美國(guó)貿(mào)易代表辦公室7月7日發(fā)布了一項(xiàng)震動(dòng)全球市場(chǎng)的決定：自8月1日起，將對(duì)包括日本、韓國(guó)在內(nèi)的14個(gè)國(guó)家進(jìn)口商品加征25%至40%幅度不等的關(guān)稅。與此同時(shí)，備受關(guān)注的“對(duì)等關(guān)稅”談判最終期限也被推遲至同一天——8月1日。
這一系列動(dòng)作，無(wú)異于向本已脆弱的全球貿(mào)易體系投下重磅炸彈，再度將其拖入深度不確定性漩渦。對(duì)此，國(guó)際貿(mào)易中心（ITC）執(zhí)行主任帕梅拉直言不諱地批評(píng)道：“延長(zhǎng)幾周期限看似緩和，實(shí)則是在延長(zhǎng)不確定性。這直接破壞了長(zhǎng)期投資和商業(yè)合同，加劇了全球貿(mào)易的不穩(wěn)定性?！?/span>
“美越協(xié)議”：甜蜜糖衣下的鋒利刀刃
就在此項(xiàng)決定公布的前幾天——7月3日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布與越南政府達(dá)成一項(xiàng)特殊的雙邊貿(mào)易協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，美國(guó)將對(duì)越南進(jìn)口商品征收20%的關(guān)稅。這一稅率雖仍具懲罰性，但遠(yuǎn)低于4月初美方曾威脅實(shí)施的46%超高稅率。作為交換條件，美國(guó)出口至越南的商品將獲得免除關(guān)稅的待遇。
然而，這份協(xié)議遠(yuǎn)非表面上的“優(yōu)惠”，其暗藏的鋒芒直指供應(yīng)鏈的“暗流”。特朗普在宣布時(shí)特別強(qiáng)調(diào)，將對(duì)那些經(jīng)由越南“洗產(chǎn)地”、最終轉(zhuǎn)運(yùn)至美國(guó)的所謂“轉(zhuǎn)口商品”征收高達(dá)40%的關(guān)稅。此舉被廣泛解讀為，精準(zhǔn)打擊中國(guó)企業(yè)利用越南作為跳板，規(guī)避美國(guó)對(duì)華高額關(guān)稅的行為。
這份包裹著20%“優(yōu)惠”外衣卻暗藏40%“轉(zhuǎn)口稅”利刃的協(xié)定，正猛烈沖擊著既有的全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。它不僅迫使深度嵌入其中的中國(guó)企業(yè)站在生死存亡的十字路口，更將整個(gè)東南亞地區(qū)無(wú)情地卷入地緣政治角力與貿(mào)易規(guī)則重塑的雙重風(fēng)暴眼中心。
在特朗普政府給予多國(guó)的臨時(shí)關(guān)稅豁免期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)的緊張時(shí)刻，越南成為了少數(shù)能夠與白宮達(dá)成協(xié)議的國(guó)家之一。然而，協(xié)議達(dá)成的“塵埃落定”，卻成了更大范圍恐慌的起點(diǎn)——壓力正以越南為震中，瘋狂地向整個(gè)東南亞地區(qū)擴(kuò)散開(kāi)來(lái)。
泰國(guó)首當(dāng)其沖，面臨著美國(guó)可能施加36%關(guān)稅的威脅。2024年，泰國(guó)對(duì)美貿(mào)易順差高達(dá)約460億美元。泰國(guó)政府內(nèi)部評(píng)估顯示，一旦36%的關(guān)稅真正落地，其對(duì)美出口額或?qū)⒃诙唐趦?nèi)驟減約150億美元——這幾乎相當(dāng)于去年泰美貿(mào)易順差總額的三分之一。泰國(guó)政府已緊急行動(dòng)，強(qiáng)化了在電動(dòng)汽車等關(guān)鍵戰(zhàn)略領(lǐng)域的外國(guó)投資審查機(jī)制，其矛頭被認(rèn)為直指近年來(lái)投入巨資在泰國(guó)布局產(chǎn)業(yè)鏈的中國(guó)企業(yè)。
連鎖反應(yīng)遠(yuǎn)未停止。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)花旗集團(tuán)發(fā)布的報(bào)告更是發(fā)出了預(yù)警：韓國(guó)等第三國(guó)在越企業(yè)恐遭池魚(yú)之殃，區(qū)域供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。
泰國(guó)法政大學(xué)教授帕維達(dá)·帕南德一針見(jiàn)血地道出了所面臨的地緣政治困境：“我們被迫在超級(jí)大國(guó)的刀鋒上起舞。中國(guó)對(duì)我們而言，絕不僅僅是重要的貿(mào)易伙伴，更是核心資源的關(guān)鍵供應(yīng)地和不可或缺的龐大出口市場(chǎng)。任何選擇都意味著痛苦且可能是致命的取舍。”
“越南制造”究竟如何定義？
美越關(guān)稅協(xié)議甫一出爐，其潛在影響的核心爭(zhēng)議點(diǎn)便迅速浮出水面。悉尼洛伊研究所資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅蘭·拉賈點(diǎn)破了決定協(xié)議實(shí)際成敗的關(guān)鍵所在：“40%的懲罰性關(guān)稅如果能夠精準(zhǔn)打擊純粹的轉(zhuǎn)口行為，其沖擊尚在可控范圍內(nèi)；但若其定義被泛化，適用于所有含有中國(guó)零件或原料的‘越南制造’商品，那么打擊面將無(wú)限擴(kuò)大，形成對(duì)中、越、美三方以及全球供應(yīng)鏈的無(wú)差別重創(chuàng)?！迸聿┥绲纳疃确治鲞M(jìn)一步印證，協(xié)議的真實(shí)殺傷力完全系于美國(guó)海關(guān)將如何解讀和操作“越南制造”這個(gè)如同魔方般復(fù)雜且可塑的概念。
在國(guó)際貿(mào)易規(guī)則框架下，合法的轉(zhuǎn)口貿(mào)易要求商品必須在第三國(guó)經(jīng)歷“實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)型”。國(guó)際通行的判定標(biāo)準(zhǔn)通常體現(xiàn)在三個(gè)核心維度：
稅則歸類改變：加工后的產(chǎn)品所屬海關(guān)稅則編碼與進(jìn)口原材料相比發(fā)生了根本性變化；區(qū)域價(jià)值成分達(dá)標(biāo)：商品在目標(biāo)國(guó)（如越南）產(chǎn)生的增加值（包括本地采購(gòu)的原料、人工、制造成本等）需達(dá)到規(guī)定比例（例如35%-40%）；完成特定關(guān)鍵工序：產(chǎn)品在目標(biāo)國(guó)完成了賦予其主要特性的關(guān)鍵生產(chǎn)步驟。
然而，美越協(xié)議恰恰在“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”的核心定義上留下了巨大模糊空間：美國(guó)立場(chǎng)強(qiáng)硬，要求越南制造的商品中，本地增值部分必須明確超過(guò)40%，否則一律視為“中國(guó)轉(zhuǎn)口”。越南則主張應(yīng)尊重不同行業(yè)的特性和供應(yīng)鏈現(xiàn)實(shí)，采取更靈活的判定標(biāo)準(zhǔn)，而非一刀切的40%門檻。
這一矛盾在紡織服裝業(yè)表現(xiàn)得尤為尖銳——越南成衣廠高達(dá)60%的生產(chǎn)成本來(lái)自中國(guó)進(jìn)口的紗線和面料。若機(jī)械地執(zhí)行40%的本地增值門檻，絕大多數(shù)越南紡織企業(yè)將瞬間喪失其產(chǎn)品的“越南制造”原產(chǎn)地資格。
沖突還蔓延至高科技領(lǐng)域。美國(guó)試圖將關(guān)稅打擊范圍進(jìn)一步擴(kuò)展至包含“中國(guó)產(chǎn)關(guān)鍵部件”（如動(dòng)力電池、高端芯片）的整機(jī)商品。越南則以供應(yīng)鏈的全球化和現(xiàn)實(shí)復(fù)雜性進(jìn)行反駁：例如，三星在越南的大型工廠，其生產(chǎn)所需零件中約30%仍需從中國(guó)進(jìn)口。若嚴(yán)格執(zhí)行追溯至二級(jí)甚至三級(jí)供應(yīng)商的規(guī)則，將導(dǎo)致整個(gè)生產(chǎn)線陷入癱瘓。
“實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)化”的認(rèn)定尺度細(xì)微差別，將導(dǎo)致企業(yè)面臨的稅額天差地別。一位不愿具名的前美國(guó)貿(mào)易高級(jí)官員表示，打擊“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”的實(shí)際意義和效果，最終將完全取決于“這一術(shù)語(yǔ)在操作層面的具體定義方式和執(zhí)行力度”。他進(jìn)一步解釋道：“執(zhí)行層面向來(lái)錯(cuò)綜復(fù)雜。有些‘轉(zhuǎn)口’只是在中國(guó)生產(chǎn)后簡(jiǎn)單地更換越南標(biāo)簽；有些則是貨物在越南確實(shí)經(jīng)過(guò)了合法且復(fù)雜的實(shí)質(zhì)性加工，轉(zhuǎn)化為了具有新特性的產(chǎn)品；而更多的情況，則處于這兩者之間的灰色地帶?！?/span>
博弈下，我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)？
顯然，美越關(guān)稅協(xié)議最具破壞性的設(shè)計(jì)，恰恰在于其對(duì)核心概念“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”定義的模糊。這如同懸在中國(guó)制造業(yè)頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍，其劍鋒既可精準(zhǔn)斬向純粹的中國(guó)原產(chǎn)貨物，也能無(wú)差別地打擊那些僅僅含有部分中國(guó)零部件的“越南制造”商品。這種刻意的模糊性，正在全球產(chǎn)業(yè)鏈條中引發(fā)劇烈且深遠(yuǎn)的震蕩。
美國(guó)鞋類分銷與零售商協(xié)會(huì)CEO馬特·普里斯特發(fā)出了嚴(yán)厲警告：“如果美國(guó)海關(guān)最終嚴(yán)格執(zhí)行針對(duì)‘含中國(guó)零部件’的嚴(yán)苛限制，跨國(guó)企業(yè)可能被迫重新考慮其在越南的生產(chǎn)布局，甚至撤離。當(dāng)合規(guī)成本（如繁瑣的原產(chǎn)地證明、高昂的供應(yīng)鏈審計(jì)費(fèi)用以及潛在的巨額關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)）攀升至企業(yè)無(wú)法承受之重時(shí)，部分企業(yè)甚至可能做出逆向選擇——將生產(chǎn)環(huán)節(jié)回流至中國(guó)，當(dāng)然，前提是中國(guó)的綜合成本仍具有競(jìng)爭(zhēng)力?！?nbsp;
越南自身的處境尤為微妙且兩難。2023年，越南對(duì)美出口額高達(dá)970億美元，占其GDP的比重驚人地達(dá)到28%。與此同時(shí)，中越雙邊貿(mào)易額突破2300億美元大關(guān)，中國(guó)已連續(xù)19年穩(wěn)居越南最大原材料和中間品供應(yīng)國(guó)的位置。這種“市場(chǎng)在西方，命脈在東方”的深度捆綁格局，迫使越南的核心策略是：在原則性接受40%關(guān)稅條款的前提下，通過(guò)細(xì)則談判，力爭(zhēng)將受限的“中國(guó)零部件”范圍嚴(yán)格限定在芯片、光伏板等有限的七類戰(zhàn)略商品上。這樣做的目的，是力圖使紡織服裝、鞋帽等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)（這些產(chǎn)業(yè)占越南對(duì)美出口總額的53%）免遭滅頂之災(zāi)。
自中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)以來(lái)，尋求供應(yīng)鏈多元化、希望將部分產(chǎn)能從中國(guó)分散出去的企業(yè)，紛紛將越南視為首選目的地。因此，越南成為中國(guó)制造業(yè)“出?！钡闹匾搴突亍Ｈ缃?，在新的關(guān)稅政策陰影下，在越南布局或依賴越南供應(yīng)鏈的中國(guó)制造業(yè)企業(yè)，其焦慮感正在顯著上升。
身處其中的企業(yè)家們保持著清醒的認(rèn)識(shí)：40%的關(guān)稅一旦精準(zhǔn)落地，那些依賴簡(jiǎn)單加工、組裝（附加值極低）的所謂“轉(zhuǎn)口”低端產(chǎn)能，將瞬間失去生存空間。
國(guó)家信息中心原總經(jīng)濟(jì)師祝寶良的評(píng)論一針見(jiàn)血：“依靠地理套利進(jìn)行簡(jiǎn)單加工的老路，已經(jīng)徹底走不通了?！?nbsp;
顯然，唯一的生存之道在于踐行更深度的本地化戰(zhàn)略——即在目標(biāo)國(guó)進(jìn)行更實(shí)質(zhì)性的投資，構(gòu)建更完整的本地供應(yīng)鏈，提升本地附加值占比，唯有如此，方能在新規(guī)則下覓得一線生機(jī)。
因此，部分全球化布局領(lǐng)先、本地化程度較高的中國(guó)企業(yè)，將展現(xiàn)出更強(qiáng)的適應(yīng)力，甚至可能從中發(fā)現(xiàn)機(jī)遇。某家電巨頭越南公司負(fù)責(zé)人告訴中外管理，美越關(guān)稅協(xié)定對(duì)其在越南的運(yùn)營(yíng)而言“反而是利好”。他透露，公司未來(lái)有意將更多面向特定市場(chǎng)的產(chǎn)品制造環(huán)節(jié)從中國(guó)轉(zhuǎn)移至越南。該集團(tuán)CEO則強(qiáng)調(diào)此事的復(fù)雜性，表示需要“動(dòng)態(tài)評(píng)估”，并指出：“長(zhǎng)期來(lái)看，集團(tuán)面向美國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品將主要依賴美國(guó)本土和墨西哥的生產(chǎn)基地（目前占比約80%），而剩余約20%仍需從中國(guó)出口的部分，則需積極尋求新的解決方案?！?/span>
無(wú)獨(dú)有偶，某小家電龍頭企業(yè)董事長(zhǎng)告訴中外管理：“整體而言，新關(guān)稅政策對(duì)我們影響不大?！倍摷瘓F(tuán)越南分公司總經(jīng)理表示，如果能夠在越南實(shí)現(xiàn)100%的本地采購(gòu)和生產(chǎn)，其產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)的稅率可能比之前的條件更為有利。但具體到實(shí)際操作層面，該集團(tuán)執(zhí)行總裁指出了現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題：“對(duì)于小家電產(chǎn)品，即使越南制造僅面臨20%的關(guān)稅，其在成本上的競(jìng)爭(zhēng)力仍需視中國(guó)本土生產(chǎn)所面臨的美國(guó)關(guān)稅政策而定。按照現(xiàn)有政策框架計(jì)算，在越南生產(chǎn)小家電的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，目前看來(lái)并不理想?！?/span>
從更宏觀的視角審視，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)原副會(huì)長(zhǎng)張偉對(duì)中外管理表示：“（美越協(xié)議）尚未突破中國(guó)的根本底線。綜合來(lái)看，中國(guó)對(duì)美貿(mào)易整體仍將維持順差格局，總出口量預(yù)計(jì)不會(huì)因此協(xié)議而出現(xiàn)大幅下滑?！?/span>
顯然，特朗普精心構(gòu)筑的這套復(fù)雜關(guān)稅迷宮，其終極目標(biāo)正是雙管齊下：一方面倒逼中國(guó)制造業(yè)外流，削弱中國(guó)在全球供應(yīng)鏈的核心地位；另一方面，又通過(guò)“區(qū)別對(duì)待”和“協(xié)議豁免”，試圖確保美國(guó)自身供應(yīng)鏈在重構(gòu)過(guò)程中不至于出現(xiàn)災(zāi)難性斷裂。
8月1日，關(guān)稅大戰(zhàn)的終極攤牌
彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所研究員瑪麗·洛夫利發(fā)出了冷峻預(yù)言：越南作為相對(duì)弱小的經(jīng)濟(jì)體，被迫吞下包含失衡條款的協(xié)議模式，絕無(wú)可能簡(jiǎn)單復(fù)制于歐盟、日本等擁有龐大體量和深厚底蘊(yùn)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。這些經(jīng)濟(jì)體不僅擁有巨大的內(nèi)部市場(chǎng)、極其成熟和完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，更關(guān)鍵的是，它們具備實(shí)施對(duì)等甚至不對(duì)稱報(bào)復(fù)的成熟法律工具和強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。歐盟委員會(huì)已多次明確重申，其準(zhǔn)備采取“一切必要措施”來(lái)捍衛(wèi)自身產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的利益。這清晰地預(yù)示著，若美國(guó)執(zhí)意推進(jìn)其單邊關(guān)稅政策，其面臨的絕非是對(duì)方的單方面屈服，而將是勢(shì)均力敵甚至更為激烈的貿(mào)易對(duì)抗。
更大的不確定性還在于潛在沖突可能引發(fā)的連鎖反應(yīng)：世界各國(guó)是會(huì)團(tuán)結(jié)起來(lái)，形成強(qiáng)有力的反制聯(lián)盟？還是在美國(guó)的分化策略下各自為戰(zhàn)，尋求單邊妥協(xié)？各國(guó)可能采取的報(bào)復(fù)手段是否會(huì)超越傳統(tǒng)的關(guān)稅壁壘，升級(jí)為精準(zhǔn)打擊對(duì)方關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，甚至蔓延至科技合作與地緣政治層面？
企業(yè)界被迫在極短的時(shí)間內(nèi)重新評(píng)估其全球布局，倉(cāng)促地調(diào)整供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)。金融市場(chǎng)對(duì)這類政策突變高度敏感，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能引發(fā)恐慌性拋售或供應(yīng)鏈中斷的預(yù)期。這種彌漫在空氣里的不確定性本身，就已經(jīng)在嚴(yán)重抑制全球范圍內(nèi)的投資意愿與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能。
2025年8月1日，這個(gè)被設(shè)定的“攤牌時(shí)刻”，它絕非沖突的終點(diǎn)，而極可能是一場(chǎng)規(guī)模更大、波及范圍更廣、破壞性更強(qiáng)的全球貿(mào)易對(duì)抗的起點(diǎn)。各方勢(shì)力都在談判桌下暗中調(diào)整策略、積蓄力量，談判桌上的每一分鐘交鋒，都伴隨著暗流洶涌的博弈、算計(jì)與力量的此消彼長(zhǎng)。
整個(gè)世界都在屏息凝視，是各方在最后一刻達(dá)成某種脆弱的妥協(xié)？還是無(wú)可挽回地滑向貿(mào)易“暗戰(zhàn)”全面升級(jí)的未知領(lǐng)域？唯一可以確定的是，未來(lái)數(shù)周內(nèi)做出的任何決策，無(wú)論大小，都將以難以估量的方式深刻重塑全球經(jīng)濟(jì)的格局。而這條通往未知彼岸的道路，布滿了令人窒息的變數(shù)和難以預(yù)測(cè)的險(xiǎn)灘。
重構(gòu)的陣痛，已然降臨。
